El Euribor es, probablemente, el número que más influye en la economía doméstica de millones de familias españolas: determina cuánto pagan cada mes quienes tienen una hipoteca variable. Sin embargo, pocos saben exactamente qué es, quién lo fija y por qué se mueve. Esta guía lo explica de forma clara y con los datos históricos reales.
Qué es el Euribor
Euribor es el acrónimo de Euro Interbank Offered Rate: el tipo de interés medio al que los grandes bancos de la zona euro están dispuestos a prestarse dinero entre sí sin garantías. En otras palabras, es el precio del dinero entre bancos.
Existen varios plazos de Euribor: 1 semana, 1 mes, 3 meses, 6 meses y 12 meses. El relevante para las hipotecas españolas es el Euribor a 12 meses, que se convirtió en el índice de referencia hipotecario oficial en España en 1999, sustituyendo al Mibor.
Quién lo calcula y publica
- El European Money Markets Institute (EMMI), con sede en Bruselas, lo calcula y publica cada día laborable a partir de los datos de un panel de bancos europeos. Desde la reforma de 2019, la metodología es "híbrida": se basa en transacciones reales siempre que existen.
- En España, el Banco de España publica en el BOE la media mensual del Euribor 12M en los primeros días del mes siguiente. Esa media mensual —no el valor diario— es la que usan los bancos en las revisiones de hipotecas.
Por qué sube y baja el Euribor
El Euribor sigue de cerca dos cosas:
- Los tipos de interés oficiales del Banco Central Europeo. Cuando el BCE encarece el dinero para contener la inflación, los bancos se prestan entre sí a tipos más altos y el Euribor sube. Cuando el BCE lo abarata para estimular la economía, el Euribor baja.
- Las expectativas del mercado. Como el Euribor 12M refleja el precio del dinero a un año vista, incorpora lo que el mercado espera que haga el BCE en los próximos meses. Por eso el Euribor suele moverse antes que los tipos oficiales: en 2022 empezó a subir meses antes de la primera subida del BCE.
La historia del Euribor en cifras
La serie histórica es la mejor vacuna contra la complacencia. Estos son los hitos con datos reales del Banco Central Europeo:
- Máximo histórico (serie oficial): 5,526 % en julio de 2008, justo antes de la caída de Lehman Brothers.
- Mínimo histórico: −0,505 % en enero de 2021, tras años de tipos negativos del BCE.
- La subida más rápida: de −0,477 % (enero 2022) a 4,16 % (octubre 2023) en menos de dos años, el mayor encarecimiento hipotecario en una generación.
- Media histórica: en torno al 2,2 % desde 1994 (serie enlazada con el Mibor).
Evolución del Euribor medio por año
| Año | Euribor 12M medio | Contexto |
|---|---|---|
| 2008 | 4,81 % | Máximo de la era euro; crisis financiera |
| 2012 | 1,11 % | Crisis del euro; el BCE baja tipos |
| 2016 | −0,03 % | Primer año completo en negativo |
| 2019 | −0,22 % | Tipos negativos consolidados |
| 2020 | −0,30 % | Pandemia; estímulos masivos del BCE |
| 2021 | −0,49 % | Mínimo histórico anual |
| 2022 | 1,09 % | Giro brusco: el BCE sube tipos por la inflación |
| 2023 | 3,86 % | Máximo de la última década |
| 2024 | 3,27 % | Inicio de la moderación |
| 2025 | 2,22 % | Descenso hacia la media histórica |
| 2026 (parcial) | 2,56 % | Estabilización con repuntes |
Puedes consultar la tabla completa año a año desde 1994, el dato mensual más reciente y el gráfico interactivo en nuestra página del Euribor hoy.
Cómo afecta el Euribor a tu hipoteca, en euros
En una hipoteca variable, tu tipo de interés es Euribor + diferencial, y se actualiza en cada revisión (normalmente anual). El impacto es muy tangible: para una hipoteca de 150.000 € con 25 años por delante y diferencial del 0,99 %:
| Escenario Euribor | TIN resultante | Cuota mensual |
|---|---|---|
| −0,50 % (mínimo 2021) | 0,49 % | ≈ 562 € |
| 2,20 % (media histórica) | 3,19 % | ≈ 726 € |
| 2,80 % (nivel actual aprox.) | 3,79 % | ≈ 774 € |
| 5,53 % (máximo 2008) | 6,52 % | ≈ 1.013 € |
Entre el mejor y el peor escenario histórico median más de 450 €/mes para la misma hipoteca. Es la magnitud del riesgo que asume quien firma a tipo variable, y la razón por la que conviene simular antes de decidir. El detalle del cálculo de cada revisión lo tienes en la guía de revisión de la hipoteca variable.
Simula tu cuota en cada escenario del Euribor
Introduce tu capital pendiente, plazo y diferencial: verás tu cuota con el Euribor actual, la media histórica, el máximo y el mínimo, con datos oficiales del BCE actualizados cada mes.
Abrir el simulador de Euribor →Cómo protegerte de las subidas del Euribor
- Antes de firmar: haz la prueba de estrés. Si no podrías pagar la cuota con el Euribor en su media histórica (~2,2 %) o en un escenario de 4 %, plantéate una hipoteca fija o mixta.
- Si ya tienes una variable: amortiza anticipadamente cuando puedas —la comisión es 0 % pasados 3 años— para reducir el capital sobre el que se aplican las subidas. Guía completa: cómo amortizar una hipoteca correctamente.
- Cambia a fijo si los números salen: mediante novación o subrogación (abaratadas por la Ley 5/2019). Compara el fijo ofrecido con el TIN medio que esperas pagar en lo que queda de préstamo.
- Mantén un colchón: presupuesta tu hipoteca como si el TIN fuera 1-2 puntos superior al actual; la diferencia, ahórrala o amortízala.